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市场人士预期时间窗口又将开启 未来如何评估?

来源:每日经济新闻 2019-07-25 11:13中投投资咨询网 A-A+

  科技股开始发威了。

  只经过一天的休整,周三科创板全线飘红,中小创表现强于主板。

  周三,福光股份大涨49.36%,沃尔德大涨34.76%,25只科创板个股中已有两只创出上市以来的新高。从两市40多只涨停股来看,大部分也是科技股。

  在前期,我们多次报道了科技股的机会,现在还能介入科技股吗?周三,上证50ETF期权迎来行权日,绝大多数持有期权的买家没有摆脱“归零”的宿命,大盘缩量盘整几百万张期权对峙,低迷的大盘成交量下暗流涌动,行权日已过是否要变盘了呢?

  两个角度选科技大牛

  7月22日,科创板股票交易首日的大幅震荡,给市场带来一些波动,不过影响日渐散去。

  从周三的盘面来看,两市40多只个股涨停,中小创指数涨幅领先主板,其中科技股表现抢眼。

  实际,除了科创板,A股还有不少科技股,其中一些公司竞争优势突出。

  在前期的文章中,我们提出一个想法,对于科技领域,就是寻找那些打破技术封锁,或者打破进口垄断的,这些公司可能前景广阔。

  我们翻阅一些研报,发现一些行业公司满足以上要求。在此梳理一些领域和公司,仅供参考。

  碳纤维行业:中国碳纤维市场长期处于进口产品垄断状态,高昂的进口价格和严苛的技术封锁严重制约着中国碳纤维的发展。我国碳纤维行业经过长期自主研发,打破了国外技术装备封锁,碳纤维产业化取得了初步成果。目前我国碳纤维行业在高强、T300、T700和T800型号产品方面已经具备产业化体系,可以支持在航空航天领域的应用需求,同时在以空间飞行器为主要需求对象的高强高模碳纤维技术产品已经完成突破,逐步进入工程化生产阶段,并展开小范围应用。

  红外芯片:2009年开始,高德红外通过自筹资金致力于国有探测器的研制与批产化。2014年,在高德红外持续投入及工信部“工业强基专项”的支持下,完成了国产自主红外芯片的研发及批量化生产,技术指标达到国际先进水平,打破了国外的封锁与禁运,有效确保了我国红外芯片的自主可控及军事装备安全。

  高性能PI薄膜:三星正式推出全新的Galaxy S10系列旗舰手机。从时代新材了解到,该系列手机中高导热石墨片使用的高性能聚酰亚胺(PI)薄膜有70%来自时代新材的PI薄膜生产线。这也是目前中国唯一一条实现批量制造的化学亚胺法制膜生产线。“伴随着5G技术和超大规模集成电路制造与封装等高新技术的发展,我国对高性能聚酰亚胺薄膜的需求日益增加。”时代新材PI薄膜项目负责人张步峰博士介绍。

  迈为股份:电池片丝网印刷设备市场之前由国外厂商Baccini、ASYS、DEK占据,公司从2010年起便开始研发该领域,经过多年的经验积累和技术沉淀,研发的产品性能目前已经优于国外产品,目前公司丝印设备处于第四代FDL技术,其双轨印刷机的产能达5500片/小时,而Baccini同类产品的性能为5000 片/小时,但价格低10%-20%,具有很强的性价比优势。

  贝达药业:2011年,贝达研发的首款新药凯美纳(盐酸埃克替尼)成功上市,是中国第一个拥有自主知识产权的小分子靶向抗癌药,打破了该领域外资药一统天下的局面,并在去年销售达到12亿元。

  开立医疗:公司拟在东莞松山湖投资建设医疗器械生产基地,主要用于建设内窥镜及镜下治疗器具、体外诊断设备及试剂生产线,以及相应的技术工程中心,预计投资金额不低于5亿元人民币。公司表示,公司自主研发推出的高清电子内窥镜HD-500、HD-550系列产品受到市场的广泛认可,产品已进入多家国内三级医院,打破了日系厂家在我国内窥镜市场的垄断,在一定程度上实现了进口替代。

  以上行业和个股仅是展示研究科技股的一种选股思路。

  在研究科技股之时,需要谨防伪科技,记得以前在研究一家小市值科技股之时,这家公司的聚酰亚胺通过了某某的权威认证,想一想很牛吧,但后来公司业绩越来越糟,以至于控股股东都换了,聚酰亚胺也没了后续声音。

  还比如,某家地产公司,号称花了几十万元耗时1年时间研制出了全球独家的药品,后来这个药品上市以后就始终没能盈利。

  可见,研究科技股并非那么简单的事情,有的可以凭常识就能够识破,就比如上面说的那个聚酰亚胺,当时该公司的鉴证机构很特别,不太符合常规,请的鉴证机构来在行业外,而非行业内的权威机构。又比如上述研制独家药品的,从研发经费和时间来看,就不太符合常识,国外的一些重磅药品,投入巨资研发数年才最终取得成功的,一个全球独家重磅药品就这么容易研制出来了,这是不是一个笑话?

  还有的高科技还处于概念当中,离实现产业化还有很长的路要走,这样的公司也是需要谨慎的。

  当然还有的号称独家技术,是复制的国外技术,适当做一些修改,经过上市初期的爆炒后,公司号称的独家技术则面临着国外的专利申诉。

  大市要变盘了?

  回顾历史数据,由于大多数科技股业绩都很一般,市盈率也很高,所以非常讲究买入卖出位置。并且大盘走势对科技股的影响也比较大,所以根据大市方向来操作科技股有很大的帮助。

  另外,目前正值中报披露期,那么中报业绩是否会影响科技股的走势,这个也是需要考虑的方面。

  我们发现,在中小板和创业板上市的前几个交易日里,如果首日表现太过火爆,随后一般都会出现回调,上市前几个交易日主要是影响投资者的情绪,之后中小板和创业板对大市基本上就没啥影响了。

  从资金线来看,目前离年初底部还有30%左右的幅度,并且上方依然是一大巨大的套牢盘,在量能放大不显著的情况下,大市是否就此探底成功,也得打一个问号。

  在近期,50ETF期权受到强烈关注。7月11日,上证50ETF期权总持仓371.7万张,是本月第一次创历史新高!此后,市场进入开挂模式,总持仓屡创新高。7月19日,上证50ETF期权总持仓达到了402.83万张!认购总持仓量高达234.57万张,认沽期权总持仓量168.56万张。

  而7月24日,上证50ETF期权迎来行权日,绝大多数期权没有摆脱“归零”的宿命。

  认购期权中实值期权为23688张,占比为2.93%;虚值期权为784654张,占比97.07%,虚值认购期权成为“废纸”一张。认沽期权中实值期权为8703张,占比1.598%;虚值期权为536018张,占比98.402%,虚值的认沽期权也一张“废纸”。

  大盘最近一直在横盘,振荡幅度很小,以上证50指数为例,从7月9日开始,截至7月24日收盘,上证50指数就在2900点附近走成了“水平线”,12个交易日就在2900点附近窄幅波动,这是非常罕见的走势!

  上证50指数已经横盘12个交易日,短期均线已经粘合,市场人士预期时间窗口又将开启,未来如何评估?

  从期权市场的多空结构和行权结果来看大盘,或许是另外一种看市场的角度,行权日多数期权持仓成为了“废纸”,分析师认为,市场主力资金目的已经达到,没有必要再继续横着走,行权日过后市场很可能出现变盘,大盘将进入趋势波动。

  华西期货投资咨询部总经理周聪认为,有这种可能,从今天的成交来看,科创板的热度逐渐开始传导到其他板块,成交量也开始温和放大。后期应密切关注从科创板出来的资金是否继续流入主板市场,如果成交量进一步放大则A股有希望上攻,否则可能只是一个弱反弹而已。

关键词:科技股 A股
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